什么是供应链金融？

供应链金融是一种将核心企业与上下游企业联系在一起，基于供应链真实贸易背景和核心企业信用水平，提供灵活金融产品和服务的融资模式，旨在增加供应链资金流动性，通过介入业务层面控制风险，实现资金高效配置。 具体阐述如下：

• 定义：供应链金融是银行等金融机构将核心企业与上下游企业视为一个整体，依据特定产品供应链上的真实贸易背景以及供应链主导企业的信用水平，以企业贸易行为产生的确定未来现金流作为直接还款来源，配合短期金融产品和封闭贷款操作进行的单笔或额度授信方式的融资业务。简单来说，就是把资金当作供应链的“溶剂”，增加其流动性。例如，一个特定商品的供应链从原材料采购开始，经过制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，在这个过程中，将供应商、制造商、分销商、零售商直至最终用户连成一个整体，金融机构基于这个整体开展金融服务。
• 基本模式：它不是单纯根据客户本身的实力和资质来提供融资，而是基于供应链各个主体之间的生意关系和业务开展情况进行融资。比如，银行根据核心企业与上下游企业之间的采购、销售等交易合同，为上下游企业提供融资支持，帮助它们解决资金周转问题。

• 有效锁定和区隔现金流：供应链融资的核心在于有效锁定不同现金流，并将不同的现金流区隔开，从而实现风险隔离。这是因为主体风险和债项风险不同，一个看似靠谱的企业，其正在开展的业务不一定靠谱。传统的授信品种和方法难以穿透到企业的实际生意中，无法控制企业将借来的资金用于较好的生意部分还是较差的生意部分。而供应链金融通过锁定和区隔现金流，能够更精准地了解资金的使用方向，降低风险。
• 介入业务层面控制风险：供应链金融介入到不同主体的业务层面，分析、隔离、控制具体业务的风险。例如，金融机构可以监控企业的原材料采购、生产加工、产品销售等环节，确保资金用于真实的贸易活动，并根据业务进展情况及时调整融资方案。

• 与互联网金融的区别：供应链金融和互联网金融不是一个概念。互联网金融泛指一切通过互联网技术来实现资金融通的行为；而供应链金融是基于特定产品供应链的真实贸易背景和核心企业信用水平开展的融资业务。不过，现如今供应链金融行业正在整合转型，向线上供应链金融过渡，与互联网金融有机融合，形成了相互交织的关系网络。

• 银行供应链金融2.0

  在线整合与衔接各方流程：建立商务、资金服务与物流服务无缝衔接的高速工作通道，让融资“在线可得”。例如，企业可以通过网上银行等渠道在线提交融资申请，金融机构在线审核并快速放款，提高了融资效率。

  实现信息整合与共享：实现银行、核心企业与上下游企业，以及物流伙伴之间割裂的分散信息的整合与共享。通过信息共享，金融机构可以更全面地了解供应链上各企业的运营情况，降低信息不对称带来的风险。

• 电商供应链金融：电商企业获得小额贷款牌照后，基于其运营的电子商务网站，运用旗下小贷公司的资金，独立开展网商供应链融资、消费者信贷等服务。主要模式包括：

  基于B2C平台的电商供应链金融买家/消费者订单融资流程：如花呗，消费者在电商平台上购物时，可以使用花呗进行分期付款，电商企业为消费者提供信用支持，帮助消费者提前获得商品。

  基于平台式B2C的电商供应链金融卖家订单融资流程：电商平台的卖家在接到订单后，如果资金不足，可以向电商企业或合作金融机构申请融资，用于采购原材料、组织生产等，待订单完成后用货款偿还融资。

  基于商城式B2C的电商供应链金融供应商应收账款融资流程：供应商向电商平台供货后，会形成应收账款。供应商可以将这些应收账款转让给金融机构，获得融资资金，提前收回货款。

• 基于电商平台的银行供应链金融：银行与电商平台合作，利用电商平台的交易数据和客户信息，为供应链上的企业提供金融服务。例如，银行可以根据电商平台上的企业交易记录、信用评级等信息，为企业提供定制化的融资方案。